华泰证券研报表示，9月社零呈现环比向好态势，促消费政策带动家电等品类表现较好。当前部分行业龙头估值仍处于价值投资区间，我们重申4条投资主线及相关龙头个股：（1）国货崛起：优质国货龙头不断涌现，持续夯实品牌/产品/渠道优势；（2）性价比消费：主打“好而不贵”的性价比消费有望持续快速增长；（3）品牌出海：潮玩/餐饮品牌海外扩张持续推进，家电/家居供应链出海能力不断提升；（4）预期改善：政策利好地产链情绪修复，看好家居、厨电等企业基本面逐步向好。