6月金融市场不大好看,A股又开始了3000点保卫战,房地产在上个月国家放大招后,只有上海市等一线城市,稍微在二手房市场有点成绩交量以外,基本上没有什么波澜。同时,人民币在离岸市场,大幅溃败,现在美元兑人民币到了7.3附近。
影响这个月的行情的主要因素,一个是陆家嘴论坛,央行行长放话不降息,而且说放水的规模够了,要挤水分,要查手工补息,防止自己在金融机构里空转,再次强调防止防止脱实向虚,配合月初的国资委的「退金令」意图明显。
这里我强调一下,村里说的「防止脱实向虚」和「挤水分」以及发的「退金令」意味什么?
意味着,做金融行业人赚大钱的好日子到头了。
几个月前,一些做金融的还在抱怨「退佣金」,现在,各大央企和国企的公募开始薪酬改革,开始降薪,限薪,退薪,甚至退福利。网上传,2019年以后,年薪300万以上的基金经理人要退缴奖金、没钱?基金经理要卖房也还钱!离职了?离职了也要还回来!
其实,限薪,降薪,退薪还不是最让金融人士担心的,最让他们担心的是国资委的「退金令」,可能让金融行业重新洗牌,行业大变天,那些主业非投融资的央企和国企参股的中小金融机构,信托公司,小贷机构,小的保险机构,投资公司,财务公司,融资担保公司,融资租赁公司、商业保理公司等等都要将遭到集中整顿,被并购重组。而且,今年年初,村里中央最高指示是,对金融的监管要「「长牙带刺,有棱有角」,也就是快,准,狠!,一旦在整顿和重组中查出「过去的问题」比如,关联交易,给有财务风险的债务做担保(杠杆债务)等不合规问题,小的错误,让你罚钱,赔钱,下岗,大的错误,入监坐牢。
退金令是什么?
6月3日,国资委召开会议强调,各央企原则上不得新设、收购、新参股各类金融机构,被业称为“退金令”。目的是要求央企退出非主业领域的金融投资,包括不限于金融机构的股权。主要是为了促使央企聚焦主业,优化资源配置,降低经营风险,提高主营业务的核心竞争力。
简单来说,就是以后主业不是金融的央企不许再搞金融,以前搞了金融的央企赶紧和金融业切割,回归主业。
退金令对金融行业的影响是广泛的,比如有些有问题的村镇银行,很多都是央企持股的。没有央企的背书,他们将置于风险之中,现在存款多于贷款,以前的高息吸储的骚操作,都要出事。去年,央行的《中国金融稳定报告(2023)》显示,对4364家银行业金融机构有337家银行高风险,主要是城城商行、农商行及农村信用社,村镇银行。今年,辽宁就关了36家中小银行,并给了辽宁农商银行。本月20日,东莞农村商业银行吸收合并东莞大朗东盈村镇银行、惠州仲恺东盈村镇银行,
退金令对股市影响
很多央企所谓集团公司在过去的十几年除了主业外,另外两个主要的盈利,来自房地产和金融。2020年10-12月国资委发“退房令”,警告央企退出房地产,此前70-80%的央企从事房地产业。退房令之后 ,我们看到21年年初推出三道红线限制房地产融资,后面就是各大房企的暴雷。
当然,中央发“退金令”也是对他们警告,是不是意味着着金融业也会出现一系列的暴雷?要他们赶紧退出风险外溢性较大的金融机构,做好金融风险防范和隔离。其实也好理解,他们持股中小银行或者信托,不少信托产品的底层资产就是房地产,中小商业银行的不良贷款率也在急速攀升,一旦暴雷,就会殃及到参股的央企。
退金令对普通投资者的影响
首先,如果是股民,你当然要注意相关公司的股权变动以及带来的业务影响,以及企盈利的变化。
第二,如果你是储户或者是理财产品,信托产品,保险的投资者,一定要小心。钱最好存进四大行,前面说了,没有央企背书的小银行存在风险。而且银行支队50万以内的存款有保险。其他有可能踩雷了,拿不回本金。
而对于投资过中小金融机构的理财、信托、保险产品的个人投资者,这时候一定要关注了。
央企股权转让和清退资产,以及机构主体的变化以及由此导致的产品、服务的不确定性,会直接影响个人投资者。
投资者一定要关注自己的理财配置,查一下自己的投资是否有“退金令”涉及的主体、涉及配置的比例,关注变化带来的影响,必要时及时调整配置,将资产配置到更加透明、专业的主体,避免转型阵痛中的自己躺枪。