6月30日，A股上半年最后一个交易日，三大指数集体收涨，创业板指涨1.6%表现最佳，沪指涨0.62%，深成指涨1.02%。

板块方面，锂电池等新能源赛道股全线反弹，德方纳米、蔚蓝锂芯、湘潭电化等多股涨停，复合集流体概念股大涨，英联股份、沃格光电、宝明科技等封板，代糖概念股受利好刺激下大涨，莱茵生物（维权）、保龄宝涨停，CPO概念午后集体拉升，九联科技、五方光电、青山纸业等多股封板；下跌方面，游戏、传媒、电力股走势较弱。

总体来看，个股呈普涨态势，近4000股处于上涨状态，市场成交额达到9186亿元，北向资金今日净买入36.75亿元。回顾上半年，沪指累计涨3.65%，深证成指累计涨0.1%，创业板指累计跌5.61%。

图：今日中国股市主要指数收盘表现

1、从盘面上来看：全天，沪深两市小幅低开，开盘后快速上行并顺利翻红。此后，经济数据公布后，指数继续拉升上行，午盘前一度收复3200点整数关口。午后，多板块继续发力，新能源等板块继续刺助推指数上行几乎触及年线。此后，指数高位震荡直至收盘，全天低开高走，板块迎来普涨。盘面上，通信、纺织服饰以及基础化工领涨，国防军工以及电力设备等表现良好，而仅有食品饮料、传媒等少数板块走低。

2、从市场整体来看：今日是六月的最后一个交易日，也是上半年的收官之战。新能源大幅反弹下带领创业板指强势反弹，中阳线突破了多条均线的阻力。

而上证指数也在上行中一度触及年线，并延续了近期的重心回升趋势。

3、全天看，指数集中上行，或有几个核心的因素：首先，6月PMI数据小幅回升，政策刺激下经济回升预期重升。

中国6月官方制造业PMI为49% 比上月上升0.2个百分点。制造业生产活动有所加快的同时，市场需求景气度有所改善，全月政策刺激以来经济数据有所回升，提升短期市场信心；其次，人民币汇率小升。昨日离岸人民币失守7.27关口之后今日走强，对股市略有情绪提振。

除此之外，实际上近期指数整体保持重心回升，核心因素还是组合政策的预期以及即将到来的中报行情对于市场的提振，这个预期不发生明显的变化，市场表现不会太差。

此外，时间即将进入7月份，市场中流传着一句话，叫“五穷六绝七翻”，意思就是五、六月的股市容易陷入“穷途末路”，而七月往往会迎来翻身。

五穷六绝七翻身是香港股市在1980年代至1990年代的一个都市传奇，是当时的经济分析员在参考过历年香港股市的升跌而得出的结论。也就是说本身并不是针对A股的总结，不过这些年来，投资者也习惯将这个“规律”适当的应用在A股身上。有机构统计，2005年-2022年的历年7月份，上证指数共有11次上涨，7次下跌，上涨概率还是较大，从统计学上看，“七翻身”貌似还是有一定的依据的。

所以，对于接下来的行情，阶段上可适当乐观。但也需要留意的是，近期指数重心回升的过程中，还有几个掣肘，或降低市场整体的风险偏好以及上行的空间。一方面，国内经济复苏仍需政策的提振以及数据的验证，在此之前整体弱势依旧；另一方面，海外加息预期下情绪仍有压制，而后期对海外经济衰退的担忧也是市场上行空间受阻的重要因素。

所以，即便我们说阶段向好预期下市场重心会走高，但也不要期望过高的超预期行情。

4、策略上：对于投资者来说，趋势上乐观下，仍需在结构上注意市场的波动。中期，在消费提振不断下，可重点留意大消费板块的分批配置机会。而短期，则可关注景气度逐步回升的光伏等新能源板块，而对于下半年有望迎来拐点的半导体，也可重点的跟踪。至于仓位上，还是需要留意，可小仓博弈，并耐心等待市场重仓博弈信号的出现。

5、从近期行情走势来看，机构后市观点：A、中原证券表示，当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为12.69倍、35.95倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。

两市周四成交量8650亿元，处于近三年日均成交量中位数区域。美联储鹰派表态，让市场再度担忧。同时，国际局势依然不稳定，全球风险偏好可能降低。在经济弱复苏进一步确认后，市场的交易主线由前期的进攻性品种转向防御品种，表现为业绩波动较小、估值较低的相关行业开始受到追捧。同时结合近期消费数据逐步回暖，核心CPI趋稳的宏观背景，市场也有逐步博弈消费复苏的倾向。

在经济平稳复苏的背景下，市场风险偏好有所提升，而增量政策显得尤为重要。未来股指总体预计将维持震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者保持六成仓位，短线关注通信设备、消费电子、工程机械以及汽车等行业的投资机会。

B、中信建投指出，上周传媒板块大幅调整，主要是板块前期涨幅较大，叠加部分公司减持公告影响，但产业仍在快速发展。

我们认为应从两个维度，继续重视传媒投资机会：

 1)AI应用持续落地：上游算力端需求旺盛，对照移动互联网“1块钱的通信投资，带动7块钱的下游应用”，我们认为AI应用仍有想象空间；并且从估值来看，相比TMT其他板块或领涨公司，传媒整体仍在相对低位(约30x)，且近期国内AI应用持续落地，长期看好AI应用的投资机会。

 2)传媒自身进入暑期旺季：端午假期电影&出行恢复超19年，游戏新品定档旺盛，娱乐内容消费进入传统顺周期。