本周大盘受情绪刺激再度回暖，站上3200点。政治局会议罕见提出“活跃资本市场，提振投资者信心”，对此有什么看法？美联储加息落地，预计对全球资产价格有何影响？8月市场会如何表现？

• 1、本周重要会议给市场带来较大的情绪刺激，市场再度回暖，大盘收复3200点。就当前国内外形势来看，8月市场会如何表现？有哪些投资机会值得关注？

深沪两市股指在美联储加息25个基点利空靴子落地、政治局会议强调提升资本市场活跃度、国务院关于促进民营经济发展壮大的意见发布、两部门印发《国家车联网产业标准体系建设指南（智能网联汽车）（2023版）》的通知、国资委推动国有资本向前瞻性战略性新兴产业集中等政策利好刺激下，形成连续放量上攻阳线，一举突破中期下降趋势线和颈线压力，为有利多头打开溢价空间信号给出，建议投资者锁定热度较高的周期、金融和科技创新成长股，遵循“三低两高”选股原则逢低买入做多，应可收获基于趋势预期的投资收益。

• 2、本周召开的政治局会议与之前相比有哪些变化？对于罕见提出“活跃资本市场，提振投资者信心”有何看法？

从资本市场来看，从之前的“维护资本市场平稳运行”变成了“活跃资本市场”；房地产方面，提到“我国房地产市场供求关系发生重大变化”，不提“房住不炒”；关于地方债，从“严控新增隐性债务”变成了“有效防范化解地方债务风险”；对于汇率，提到“要保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定”；关于人工智能，强调“安全发展”，再提“推动数字经济与先进制造业、现代服务业深度融合”；关于产业，有提“扩大消费”，有提“汽车、电子产品、家居等大宗消费”，“体育休闲、文化旅游等服务消费”，确实没提双碳。政治局会议罕见提出“活跃资本市场，提振投资者信心”，从中长期来看，中国经济具有较强韧性，是当前最具有活力的经济体，实体经济的发展将支撑资本市场的发展，而资本市场为实体经济发展提供重要的融资渠道，提振投资者信心，在于对实体经济发展树立信心，活跃资本市场，更好的为实体经济服务。

• 3、美联储宣布加息25个基点，将联邦基金利率目标区间上调至5.25%-5.5%，达到 2001 年以来的最高水平，符合市场预期。对何时开始降息有什么预测？预计对全球资产价格（如美股、美元、黄金等）有何影响？

此次美联储加息符合市场预期，此次加息之后，美国联邦基金利率目标区间已升至5.25%-5.5%，为2001年以来的最高水平。此次美联储议息会议，重点不在于是否加息，而是鲍威尔的讲话内容，从讲话内容中，还很难判断美联储加息是否结束，不过加息尾声之际，后期是否加息仍需关注通胀数据以及经济风险的表现。美联储加息尾声，投资预期上，至少在流动性收紧上开始放缓，对于全球资产而言，煎熬的周期也可能进入尾声。对于美股来说，主要还得看美国的经济，目前看美国经济数据喜忧参半，甚至还有向好的趋势，而美股5月以来整体表现良好，在美国经济数据没有连续走弱之际，美股整体有望保持高位震荡。对于美元而言，此前已经出现回落趋势，如果美联储暂停加息，美元回落确实可能确立。如果美元回落，叠加地缘政治风险影响，黄金价格可能继续上行。

• 4、近期汽车智能化开始加速，自动驾驶成为市场热点。在这个赛道中哪些投资领域值得看好？智能汽车行业有何边际变化？

自动驾驶成为市场热点有两方面刺激：其一、工信部、国家标准化管理委员会印发智能网联汽车标准体系建设指南；其二、小鹏汽车引入大众汽车7亿美元入股。这两大事件可以看做是汽车行业从电动化正式迈进智能化的标志，智能汽车行业将进入快速成长期，未来投资机会凸显。

• 5、政治局会议对房地产重新定调：提出“房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化调控政策”。对此有何解读？二级市场中，房地产板块回暖持续性如何？

政治局会议将对房地产的定调由此前的房住不炒改为“房地产市场供求关系发生重大变化”，也就是将此前抑制投机需求，限制需求的定调重新变更为将激发需求。此前房地产市场价格持续上行，购房者需求火爆，而当前房地产市场持续低迷，供大于求，需求严重不足，整个地产供求关系已经发生重大变化，这也将出现对应的调控政策。从政策定调转向来看，后续松绑及支持性政策有望出台，这对于房地产板块形成持续利好。从产业链来看，具备消费属性的细分领域或因需求持续改善而具有较好的持续性，而地产开发环节则将在完成估值修复后出现价值回归，持续性或不佳。