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纳指多头持仓高达七年之最,高盛紧急提示风险称上行有限
陆一夫 来源: 2024-01-22 05:28
        
重点摘要
近日,华尔街的美股基金经理们当前正全力投入美股科技股,以至于引发了市场对纳斯达克100指数日益易受投资者撤退影响的警告,有迹象表明,投资者对大型科技公司的狂热情绪正高涨,根据商品期货交易委员会提供的数据,美股对冲基金持有近七年来最高水平的纳斯达克100期货净多头

近日,华尔街的美股基金经理们当前正全力投入美股科技股,以至于引发了市场对纳斯达克100指数日益易受投资者撤退影响的警告,有迹象表明,投资者对大型科技公司的狂热情绪正高涨。

根据商品期货交易委员会提供的数据,美股对冲基金持有近七年来最高水平的纳斯达克100期货净多头。

与此同时,美国银行本月的全球基金经理调查显示,最拥挤的交易是做多所谓的“七巨头”股票和其他科技相关增长股,以此作为应对美联储宽松政策的手段。

法国兴业银行全球资产配置策略师亚瑟·范·斯洛顿表示:

“投资者觉得有必要在纳斯达克100指数上进行大量投资,显然,其表现不错,但另一个原因是,如果他们在纳斯达克100指数上的投资不够重,他们很可能会跑输其股票基准,但高度暴露也意味着潜在的下行风险更大,因为一旦市场出现下行趋势,投资者可能遭受的损失会更加严重。”

Vontobel Asset Management的帕斯卡尔·科佩尔表示:

“大型科技公司的增长率已经见顶,因此维持该板块中性,投资者真的过度投资于科技股,科技公司能否重复过去10年的增长在未来10年?我不知道答案,但他们将实现这种异常高增长的可能性更低。”

Wealth Enhancement Group的高级投资组合经理若吉冈表示:

“人工智能的应用范围不断扩大,将进一步推动像英伟达这样的公司的发展,因此减持该板块的风险仍大于增持,美股科技股现在确实有些高估了,尽管我们仍然超配,我们可能会在短期内承受一些痛苦,但我认为这将得到补偿。”

高盛:衍生品市场定位和情绪指标表明,美国股市上行空间有限

高盛集团的策略师预计,美国股市进一步上行的空间有限,除非宏观和市场条件出现新的动力。

以塞西莉亚·马里奥蒂为首的策略师在一份报告中写道,该行的专有指标显示,股指期货持仓定位和市场情绪都已上升到相对乐观的水平,这往往意味着美国股市在一到三个月内进一步上行的空间有限,尽管这不构成看跌信号。

图:资产管理公司的股指多头持仓近期飙升 _By Bloomberg

图:资产管理公司的股指多头持仓近期飙升 _By Bloomberg

报告称:“由于看涨仓位的进一步增长导致回调风险上升,我们认为需要支持性的宏观和市场条件支持股指继续处于高位。比如目前部署在货币市场基金中的大量资金,已经错过了去年大盘24%的机会,这些资金部分流入股市将对股市构成支撑,并可能推动市场进一步上涨。”