周周大事记与展望 230710期 ：2023.7.3-2023.7.9

一、中国相关新闻：

宏观经济：

• 中国制造业景气度继续维持在荣枯线以上，制造业生产经营活动仍具韧性。

7月3日，标普全球公布的数据显示，中国6月财·新制造业 PMI 为50.9，较5月的50.9小幅回落，高于预期50。

• 耶伦结束访华召开发布会，重申美国不寻求与中国“脱钩”

美国财政部长耶伦(Janet Yellen)结束对中国4天的访问之前表示，总共10个小时的双边会谈是 "直接 "和 "建设性的"，有助于稳定"经常是磕磕碰碰"的中美关系。在周日（7月9日）离开中国之前，耶伦在美国驻华使馆召开的记者会上说，美国和中国在一系列问题上仍存有分歧，但她表示，相信她的访问加强了将两国关系带上 "更坚实 "正轨的努力。

耶伦说，美国和中国之间的重大分歧包括中国"不公平经济行为 "以及最近针对美国公司的惩罚性措施。

"不过，拜登总统和我并没有在大国冲突的框架下看待美中关系。我们相信，世界之大足以让我们两国都能蓬勃发展。"

• 据美国《华尔街日报》4日报道，拜登政府正在准备限制中国企业使用美国云计算服务，从而防止中企绕开美国对华先进制程人工智能（AI）芯片的出口禁令。

• 楼继伟：不应通过债务置换解决地方债风险，建议增加1.5-2万亿元财政赤字

  中国财政学会会长、财政部原部长楼继伟表示，目前渲染地方债风险给政策施压的倾向有所抬头，不应通过债务置换解决地方债风险。建议及时调整财政预算，增加1.5-2万亿元赤字，主要是增加中央财政赤字，大部分用于对中小企业房租、水电、利息等进行阶段性补贴。

• 国家发改委与7家银行建立投贷联动试点合作机制，助力促进民间投资和扩大有效投资

会议强调，要深刻认识当前建立投贷联动试点合作机制的重要性和必要性，聚焦促进民间投资、扩大有效投资、建立投贷联动新模式等重点任务，有效发挥投贷联动试点合作机制的积极作用。

• 上半年全国铁路发送旅客17.7亿人次，接近2019年同期水平

今年上半年，全国铁路发送旅客17.7亿人次，接近2019年同期水平，其中4、5、6月份旅客发送量快速攀升，较2019年同期分别增长7.6%、5.6%、4.8%，4月29日发送旅客1966.1万人次，创铁路单日旅客发送量历史新高。

• 中国6月末外汇储备升至3.193万亿美元，黄金储备连续第八个月上升

中国6月外汇储备3.193万亿美元，5月末为3.1765亿美元，环比升0.52%。黄金储备为6795万盎司，5月末为6727万盎司，环比增68万盎司，为第八个月上升。外储数据出炉后，人民币对美元汇率在在岸和离岸市场拉升百点，分别升破7.24和7.25关口。

• 针对日本核电站处理水排海，中国外交部发言人毛宁在4日的记者会上表示：“（国际原子能机构的）报告不是日方排海的‘通行证’，不能证明排海是处置核污染水唯一的、最安全的和最可靠的选项”。中国外交部在报告公布后发表的谈话中要求日本停止处理水排海计划，同时称“如果日方一意孤行，必须为此承担一切后果”，暗示了采取对抗措施的可能性。
• 中国宣布对镓和锗实行出口管制

7月3日晚间，商务部、海关总署联合发布公告，对镓和锗两种金属相关物项实施出口管制。公告称，根据《中华人民共和国出口管制法》《中华人民共和国对外贸易法》《中华人民共和国海关法》有关规定，为维护国家安全和利益，经国务院批准，决定对镓、锗相关物项实施出口管制。

中国国际经济交流中心副理事长、商务部原副部长魏建国在接受《中国日报》的独家专访中表示，中国宣布将于从2023年8月1日起对镓、锗相关物项实施出口管制。这两种金属是制造电子产品和半导体的关键。中国商务部前副部长魏建国：出口管制芯片原材料只是开始，若对华高技术限制继续升级，中国反制措施也会升级；

• 本周人民币兑美元的价格波动较大

7月3日，人民币兑美元收市上升，报7.2466兑1美元，较上日收市升154基点，自近8个月低位反弹；中间价亦升101基点，报7.2157兑1美元，强过市场预期，反映监管层维稳汇市。

中国央行主管《金融时报》：即便后市人民币汇率出现恐慌单边走势，丰富的管理工具也足以平抑“羊群效应”，保障外汇市场平稳运行。

• 美国知名投行高盛集团周三（7月5日）发报告指出中国主要国有银行的地方债风险敞口过大，因此下调了这些银行股票的评级，从中性或买入降至卖出。
• 贝莱德最新发声：超配中国股市.

中性配置债券贝莱德基金首席投资官陆文杰表示：“中国股市整体的基本面是没问题的，贝莱德刚刚发表的资产配置观点里对中国股市是建议超配的，但现在需要的是一些政策上的催化剂。”一些“有意思”的新投资机会在显现，一是AI投资主题，包括算力基础设施、芯片公司、相关零部件公司，AI服务器等等；二是全球低碳转型，也是贝莱德在投资上长期关注的方向。贝莱德智库全球首席投资策略师李薇表示，基于人民币汇率等多重因素考虑，对中国债券持中性配置观点。陆文杰则进一步细化指出，信用债方面贝莱德更关注房地产相关债券和城投债，这两只品种出现系统性风险概率并不大。

• 中国商务部7月5日日召开外资企业圆桌会，升级建立外资企业圆桌会议制度。商务部在听取外资在华经营状况后，并表示会在现有的常态化交流机制上，拓展收集问题和建议的渠道，助外资在华长期发展。

房地产行业：

• 楼市年中大考已收官。据中指研究院统计，2023年1月-6月，百强房企销售总额为35682.3亿元，销售总额同比微增0.1%，但6月单月销售额环比转弱。中指院指出：当前多数城市限制性政策已取消，下半年需要更大力度的托底政策才能遏制住市场下行趋势。当前购房者置业情绪仍受多个因素影响，其中居民收入预期偏弱、房价下跌预期较强等依然是关键。下半年市场恢复仍有波折，全年销售面积在13亿平方米左右。
• 58同城、安居客：6月，全国65个主要城市二手房挂牌均价为16471元/平方米，环比微跌0.54%，65城中有9城二手房挂牌房价环比上涨。全国新增挂牌房源量环比下跌9.2%，一线城市中，广州环比上涨0.7%，其他城市均有不同水平的下跌。

• 广东省深圳市：将住房保障体系与国家住房保障体系全面衔接，保障各类住房困难居民住有所居。不再安排建设安居型商品房和人才住房。四个管理办法分别对公共租赁住房、保障性租赁住房、共有产权住房三类住房的保障对象、申请条件、供应分配方式等进行了规范。

• 世茂集团位于深圳龙岗区、原计划兴建「中国第一高楼」的地皮本周被司法拍卖，起拍价130亿元（人民币，下同），低于购入价45%，但至昨日宣告流标。

• 内蒙古自治区：自7月1日起，对部分住房公积金政策进行调整。住房公积金贷款最高额度由80万元提高至100万元。符合住房公积金贷款条件的多子女家庭购买自住住房，最高贷款限额在现行最高贷款额度的基础上上浮10%，即贷款最高额度为110万元

• 温州：二手房可带押过户，调高并统一全市住房公积金贷款额度至100万。

近日，温州市出台《关于进一步促进房地产市场平稳健康发展的若干措施》。《措施》规定，在押房产在符合法律法规规定的前提下，在未解除原抵押状态下过户并办理相关登记手续时，无需先还贷解押再办理过户，可以实现带抵押房产过户转移登记和抵押权登记手续同步办理。此外，《措施》加大了对公积金贷款的支持力度，缴存职工家庭购买、建造、翻建、大修首套住房，申请个人住房公积金贷款的，贷款最低首付款比例20%，购买、建造、翻建、大修家庭第二套住房，申请个人住房公积金贷款的，贷款最低首付款比例40%。（澎湃新闻）

• 证券时报：上海豪宅市场再现天价成交。上海市中山南路566弄7号2501室房屋及地下2层1130、1132车位”以1.58亿元的价格成交，较起拍价溢价26.4%。该套住宅成交单价为34.4万元/平方米，创下绿城黄浦湾成交新高。39轮出价最终落槌1.58亿元。
• 香港刺激楼市放大招，放宽部分按揭贷款比例面对疲弱的楼市，香港出手了。香港金管局总裁余伟文表示，香港将调整部分住宅按揭贷款规定，将放宽部分按揭贷款规定以提振住房市场。

股市：

• 中概指数在“非农日”逆市收涨3.2%，阿里巴巴猛涨8%纳斯达克金龙中国指数收涨3.19%，报6659.73点，本周累计上涨1.56%，阿里巴巴收涨8.00%——创3月28日以来最大单日涨幅（当天涨约14.26%）。
• 李强签署国务院令公布《私募投资基金监督管理条例》；私募首部行政法规落地，明确监管底线，设置创业投资基金专章。

《条例》重点规定了五方面内容。划定监管底线、强化事中事后监管；明确提出鼓励私募基金行业“发挥服务实体经济、促进科技创新等功能作用”；明确创业投资基金的内涵，实施差异化监管和自律管理，鼓励“投早投小投科技”；明确政策支持，对母基金、创业投资基金、政府性基金等具有合理展业需求的私募基金，在已有规则基础上豁免一层嵌套限制。

• 证监会启动公募基金费率改革，包括推出更多浮动费率产品、降低交易佣金费率等六方面内容。

证监会7月8日发布公募基金费率改革工作安排，具体举措包括推出更多浮动费率产品，降低主动权益类基金费率水平，规范公募基金销售环节收费，完善公募基金行业费率披露机制等。新注册产品管理费率、托管费率分别不超过1.2%、0.2%。部分头部机构已公告旗下存量产品管理费率、托管费率分别降至1.2%、0.2%以下。降低公募基金证券交易佣金费率的相关改革措施涉及修改相关法规，预计将于2023年底前完成。规范销售环节收费预计于2024年底前完成。到2025年主动权益类基金管理费率将较2022年下降约26%。

• 金融管理部门对蚂蚁集团处以罚款71.23亿元，工作重点从推动平台企业金融业务的集中整改转入常态化监管；

支付宝、财付通收央行巨额罚单，分别被罚没超30亿和近30亿。蚂蚁集团完成整改后启动回购，估值较2018年下降约40%至5671亿元，回购比例不超过总股本的7.6%。

据证监会，金融管理部门对蚂蚁集团及旗下机构处以罚款（含没收违法所得）71.23亿元。目前，平台企业金融业务存在的大部分突出问题已完成整改。金融管理部门工作重点从推动平台企业金融业务的集中整改转入常态化监管。

针对蚂蚁集团的罚单显示，支付宝（中国）网络技术有限公司被警告，没收违法所得约8.3亿元，罚款约22.3亿元。支付宝的违法行为类型共7项。另一家第三方支付巨头财付通也收到了央行罚单，总金额接近30亿元。财付通的违法行为类型共11项。分析认为，金融管理部门公布重磅“罚单”，释放三大信号。预计后续蚂蚁集团申设金控公司、申请征信等业务牌照的进度可能会加快。

• 中汽协：删除《承诺书》涉及“价格”相关表述，敦促车企严格遵守《反垄断法》。中汽协表示，协会认识到承诺书中“不以非正常价格扰乱市场公平竞争秩序”涉及“价格”表述，表意不当，有违《反垄断法》精神，将上述条款从承诺书中删除。
• 物流巨头有望齐聚港股，菜鸟、极兔之后，顺丰也要“二次上市”

当快递市场从“群雄逐鹿”进入到“三足鼎立”，实力较弱的顺丰更需要资本市场的助力。顺丰控股发布公告称，公司正在对香港资本市场股权融资进行研究咨询、探讨论证等前期工作。这意味着，顺丰控股将在A股借壳上市6年多后，有可能要赴港二次上市。

• 证券日报：二十年来，QFII数量从2家增至770家，持股市值约万亿元，成为A股增量资金的稳定来源之一。外资机构建议进一步扩大QFII投资品种对外开放，进一步优化业务模式及相关流程等，提高QFII参与中国市场的便利度。

其他新闻：

• 教育部：2022年在园幼儿数下降，比上年减少177.66万人，下降3.70%；

澎湃新闻：受7年前“全面二孩”政策等传导效应影响，今年全国多地集中出现小学入学高峰。2023年杭州小学新生入学人数预计在15万人左右；青岛小学一年级入学人数也迎来高峰，比去年增加4.3万人；宁波前湾新区小学一年级网上报名3075人，同比增加19%；山东东营河口区迎来小学入学人数最高峰，预计入学适龄儿童3000人以上。；

• 重庆万州洪涝灾害致15死4失踪。
• 吉林白城村民私搭浮桥被判刑引争议，修桥人与官方说法出入较大，振林村便民桥或秋收前建成。
• 歌手李玟去世，年仅48岁，姐姐发声：7月2日因抑郁在家轻生，于5日经抢救无效去世。据悉李玫因婚姻阴霾患抑郁症。轻生当天给粉丝发语音：感受到大家的爱和支持，希望你们健康快乐

二、国际新闻：

• 美国6月非农就业人数增长放缓

美国劳工部周五当天公布的最新数据显示，6月份美国非农业部门新增就业人数为20.9万人，远低于市场预期的24万人，创下两年多以来的最低水平。当月员工平均时薪环比上升0.4%，同比上升4.4%。分析称，虽然非农新增就业数据放缓，但失业率下降，薪资增长坚挺，整体而言，美国就业市场仍然强劲。因此，美联储本月重启加息属于“板上钉钉”。芝商所的“美联储观察工具”显示，市场预测美联储在本月议息会议上加息25个基点的概率升至92.4%。

• 德国5月工业产出环比下降0.2%

德国联邦统计局7日公布的数据显示，受能源业产出环比大幅下降影响，经季节和工作日调整后，5月德国工业产出环比下降0.2%。数据显示，5月德国能源业产出环比下降7.0%，建筑业产出环比下降0.4%；去除建筑业和能源业后，当月工业产出环比上升0.2%。德国联邦经济和气候保护部当天发表声明说，尽管企业情绪低落，但近期工业新订单需求的稳定表明未来几个月工业经济将出现复苏。

• 美国5月份贸易逆差达690亿美元

美国商务部当地时间6日公布数据显示，5月美国商品和服务贸易逆差降至690亿美元。数据显示，受商品进口额下降影响，5月美国商品和服务贸易逆差环比减少7.3%至690亿美元。具体来看，商品和服务进口额环比下降2.3%至3161亿美元，是自2021年12月以来的最低值。商品进口额环比下降2.7%至2561亿美元，是自2021年10月以来的最低值。出口方面，商品和服务出口额环比下降0.8%至2471亿美元，商品出口额环比下降1.5%至1648亿美元。工业原材料出口额减少15亿美元；食品、饮料等出口额减少19亿美元。

• 俄总理：今年前5个月俄经济增长0.6%

俄罗斯总理米舒斯京4日晚间表示，俄经济正在从制裁和其他挑战的影响中稳步复苏，今年前5个月国内生产总值增长0.6%，预计全年将增长2%以上。据塔斯社报道，俄总统普京当日与米舒斯京举行工作会议。普京说，国际货币基金组织对俄罗斯今年经济增速的预测为0.7%，而俄罗斯经济发展部预测为1.5%至1.9%。米舒斯京在会议中说，今年5月俄罗斯经济同比增长5.4%。此前官方对全年经济的预测值较低，但将在8月对数据进行修正，预计全年经济增长将超过2%。

• 日本有孩子家庭数首次跌破1000万户

日本厚生劳动省7月4日公布了2022年国民生活基础调查结果。有儿童（未满18岁未婚者）的家庭数为991.7万户，首次低于1000万户。在所有家庭的占比也比2019年的上轮大规模调查下降3.4个百分点至18.3%，创历史新低。上述数据再度反映出少子化的加速。“老人护理老人”比例创历史新高，达到63.5%。有儿童的家庭中按儿童人数来分，“有1个儿童”的家庭占49.3%，达到近一半；“有2个儿童”和“有3个以上儿童”的家庭分别占38.0%和12.7%。由同住家人等开展的护理方面，接受护理的人和进行照顾的人均在65岁以上的“老人护理老人”家庭占63.5%，比2019年调查上升3.8个百分点。

• 伊朗成为新成员！上合组织正式成员国增至9个

7月4日下午，上合组织秘书处在北京举行伊朗国旗升旗仪式，欢迎新成员加入。上合组织正式成员国增至9个。去年9月，上合组织撒马尔罕峰会签署了关于伊朗加入上合组织义务的备忘录。如今，伊朗正式完成各项程序，成为上合组织正式成员国。上海合作组织于2001年建立。2017年，上合组织完成首次扩员，印度、巴基斯坦成为正式成员国。越来越多国家申请加入“上合大家庭”，充分彰显上合组织的吸引力和影响力。

• 欧盟2023年第一季度能源产品进口下降

当地时间7月4日，欧盟统计局发布的数据显示，2023年第一季度欧盟能源产品进口出现下降。与2022年第一季度相比，进口金额下降了9.2%，进口数量下降了3.0%。欧盟统计局表示，欧盟对俄罗斯实施的数轮制裁措施直接和间接影响了石油和天然气贸易。2021年至2022年间，欧盟能源进口曾出现大幅增加，月均进口金额增加了121%，数量增加了9%。自2022年第二季度以来，俄罗斯在欧盟以外（欧盟与世界其他地区之间的商品或服务贸易，不包括欧盟成员国之间的贸易）煤炭、天然气和石油进口中所占份额持续下降。

• 英国有望下周末正式加入CPTPP

新西兰外交贸易部7月8日发布声明称，在计划本月15日至16日在奥克兰举行的全面与进步跨太平洋伙伴关系协定（CPTPP）成员国部长级会议上，英国将签署协议正式加入。新西兰贸易和出口增长部长奥康纳（Damien O'Connor）在声明中表示：“英国加入成为CPTPP的成员国，与两国之间的双边自由贸易协定相并行，以确保新西兰的出口商能够以史无前例的程度进入世界第六大经济体的市场。”

• 美国6月份制造业PMI进一步下滑

据路透社3日报道，美国供应管理协会（ISM）当天发布数据显示，美国制造业采购经理人指数（PMI）6月份进一步下滑，达到该国刚从第一波新冠疫情中恢复生产时的水平。ISM数据显示，6月份美国制造业PMI从5月份的46.9降至46.0，为2020年5月以来的最低读数。这标志着PMI连续第八个月保持在50的门槛以下，表明美国制造业出现收缩，此次收缩是自大衰退以来持续时间最长的一次。由于企业和消费者都更加谨慎，ISM调查的前瞻性新订单分类指数从5月份的42.6攀升至仍然低迷的45.6。

三、加密资讯:

• 贝莱德等公司重新提交现货比特币ETF申请文件

7月4日，贝莱德（BlackRock）通过纳斯达克向美国证券交易委员会（SEC）重新提交了现货比特币 ETF 的申请文件，并添加了新的细。Fidelity Investments、Invesco、VanEck、21Shares 和 WisdomTree 等公司也修改了他们的申请文件。

• 贝莱德CEO：比特币是数字黄金、国际资产

贝莱德（BlackRock）首席执行官Larry Fink 7月5日福克斯新闻专访表示，从目的性来看应该是要继续推行比特币现货ETF申请案，他强调比特币是一种国际性的货币资产，更是投资传统黄金的另一种投资方案，投资比特币这类的数字货币也可用于避险通货膨胀，或是全球各个国家的货币贬值危机。

• 币安多名高管离职 赵长鹏回应

7月7日，据财富杂志报道，币安总法律顾问 Hon Ng、首席战略官Patrick Hillmann和合规高级副总裁Steven Christie将离职，高管选择离职是因为 CZ 对司法部正在进行的调查的回应。币安CEO赵长鹏发推回应称，每家公司都有人员流动。但“新闻”所编造的理由却是完全错误的。并表示该消息“绝对是假的，这周只有一个（离职）。他们夸大一切。”

• 全球最大的加密ATM运营商Bitcoin Depot上市

7月3日，全球最大的加密 ATM 运营商 Bitcoin Depot 与GSR II Meteora Acquisition 完成 SPAC 合并在纳斯达克上市，交易代码为“BTM”，估值为 8.85 亿美元。Bitcoin Depot 是第一家在美国主要股票市场上市的加密 ATM 运营商。BTM 股价在盘前交易中一度上涨至 6.60 美元，是 GSRM 周五收盘价的两倍多，然后回落至 3.39 美元，较周五上涨 5%。

• Gemini起诉Genesis首席执行官Barry Silbert和DCG集团

7月7日，加密货币交易所Gemini创始人Cameron Winklevoss发文称，Gemini已提告加密借贷公司Genesis首席执行官Barry Silbert和母公司数字货币集团DCG（Digital Currency Group），因原本Gemini预定美国东部时间7月6日下午4点截止的14.65亿美元的「赔偿」，没有收到Barry Silbert的同意回覆。

• 币安澳洲办公室遭当地监管部门搜查

7月4日，知情人士表示，澳洲证券投资委员会（ASIC，金融服务、银行业的主管机关）搜查了 Binance Australia 多个办公地点，以持续调查该加密货币交易所现已解散的衍生品业务。

四、A股前瞻

上周大盘呈现先反弹，后缩量震荡回调格局，反复之下需要注意市场节奏。美联储6月会议纪要再现鹰派言论，哪些风险需要提前规避？国家频出政策促消费，下半年还有哪些利好政策正在路上？怎样寻找AI硬件投资机会？

1、本周大盘连续反弹后力量衰减明显，逐渐呈现缩量回调的格局。您认为下周市场会怎么走？哪些板块值得关注？

深沪两市股指在海外市场高位宽幅震荡、美联储会议强化加息7月加息25个基点预期、北向资金周累计净卖出超90亿元，以及绝大多数行业细分指数再现“普跌+急跌”影响和共振下，收出延续调整缩量阴线，波动率或二次探底，或续创调整新低，为符合预期的7月做盘下影线诉求。从海外市场小周期强势回升、中概股演绎多头反攻，以及事件性利空靴子落地等角度看后市，预期下周先抑后扬概率大，建议投资者积极把握景气上行赛道的大科技和新能源汽车产业链，优选符合“三低两高”条件的细分行业龙头公司积极做多博弈，应有较好的收益预期。另外，半年报披露时间窗口，业绩增长较好的超跌股可博弈反弹机会，溢价过高游资票或退市风险股大概率将继续演绎“结构熊”走势，投资者应远离和规避。

2、美联储本周公布了6月会议纪要，显示其可能进一步收紧货币政策。这将对资本市场产生哪些影响？哪些风险需要提前规避？

美联储6月会议纪要再现鹰派言论，其可能进一步收紧货币政策令市场投资者对其未来货币政策更为谨慎，一方面在于美国国内通胀仍处于5%的高位，距离美联储2%的抗通胀目标仍有较大距离，想要降低国内通胀仍需要较长时间去消化。另外，美联储加息会引发其他经济体跟随加息，这将再次提升全球经济衰退的风险。此外，美联储加息将继续引发国际资本金向美回流，金融市场将继续出现震荡。从投资角度看，美国加息将影响到债券市场，抛售美债，另外，也可能导致消费疲软和出口压力加大，因此，出口型企业值得规避。

3、存储芯片概念本周在市场回调之际出现暴力反弹，这是什么原因引发的？怎样挖掘存储芯片领域的龙头标的？

存储芯片的反弹最主要的原因是存储产品涨价引起的。伴随行业内企业的亏损，已有多家企业宣布存储芯片减产，并有企业为减少亏损宣布涨价3-5%，因此存储芯片行业目前仍正在穿过市场周期的低谷，存储赛道供给格局正持续优化，但需静待下游需求景气度回暖。2023年第二季度DRAM的总库存量的消耗时间在6个月左右，市场正在呈现出缓慢的去库存周期。存储芯片的企业主要有NAND方向、利基存储方向、以及存储模组方向和HBM（高带宽存储器）方向。由于消费电子依然占据存储领域较大应用市场，因此随着消费电子的回暖，企业弹性会比较明显。

4、今年房地产行业依旧寒冷，而和地产相关的行业头部企业，如防水板块的东方雨虹，水泥板块的海螺水泥等，现在还能上车吗？如何把握地产相关板块的投资机会？

房地产行业整体低迷，主要还是需求和盈利模式出现了重大的变化，按照此前我们的分析，人口老龄化下，房地产需求整体减弱。同时，以往粗暴的盈利模式已经不适用于现在的社会发展。再加上房住不炒的基调，房地产行业其实发生了重要的变革。房地产行业走下行趋势，对于产业链来说，整体是有抑制的。不过，随着政策底的显现，接下来房地产以及产业链阶段回升的行情还是值得期待的，但仍需要根据行情基本面的变化进行机会捕捉。比如水泥，目前需求仍有下滑的压力，价格也在持续走低，对股价仍有抑制，需等待需求的稳定以及盈利的回升迎来边际的改善，或许是比较好的配置时机。

5、目前新能源汽车行业的渗透率在30%左右。从以往行业发展经历来看，渗透率达到此数值后，投资机会是否会降低？企业盈利增速会下滑吗？

新能源汽车行业渗透率上升到30%之后，行业可能进入新的竞争格局。不再是燃油车与新能源之争，而是共同开辟新的领域，比如从电动化向智能网联发展。整个汽车市场规模并没有发生变化，这意味着对于汽车行业来说，这是存量市场。未来只有在新技术竞争中脱颖而出的公司才能获得更高的市场定价。

六、未来一周重磅日程：中国金融数据、中美CPI出炉，美联储公布经济褐皮书

7月10日至7月14日当周重磅财经事件一览，以下均为北京时间：

本周，中国将发布6月份CPI、PPI数据，以及6月社会融资总规模等金融数据，美国将公布6月CPI和PPI等重要数据。美联储将公布经济状况褐皮书；欧洲央行公6月货币政策会议纪要；加拿大、新西兰央行将公布最新利率决议。此外，国内成品油开启新一轮调价窗口；美股Q2财报季拉开序幕。

• 中国金融数据、中美通胀数据来袭本周重点关注中美CPI以及PPI通胀数据、中国金融数据、进出口数据。7月10日周一，中国国家统计局将公布6月居民消费价格指数（CPI）月度报告和工业生产者价格指数（PPI）月度报告。稍早前公布的数据显示，中国5月CPI同比上涨0.2%，略高于4月的0.1%，，PPI同比下降4.6%，显著高于4月3.6%的降幅，并为连续第五个月降幅扩大。据澎湃新闻文章，机构认为6月CPI涨幅或维持低位震荡。其中，猪肉价格保持降幅收窄的趋势，牛肉价格下跌明显，蔬菜价格继续上行，鲜果价格高位波动，肉价菜价对冲，CPI食品项保持稳定。PPI方面，多数机构认为6月PPI同比降幅可能进一步走阔。工业品涨价仍缺乏需求端的拉动力，6月国内定价商品则结束此前的趋同下跌走势，品种间涨跌互现。6月新增贷款、M2、社会融资总规模等金融数据将于本周不定时公布。中金公司预计，6月新增企业债融资有所改善，新增社融有可能达到3.3万亿元。但由于去年同期政府债发行较快、基数高，而今年政府债的发行并未相应加速，使得6月社融存量同比增速可能下跌至9%以下到8.8%。进出口数据方面，民生银行首席经济学家温彬认为，在5月出口超预期回落的情况下，6月我国外贸仍面临较大压力，其中主要压力来自于外需和价格因素，以及去年6月基数的明显抬升。预计6月我国出口2870亿美元，同比下降12.5%；进口2160亿美元，同比下降6.5%，预计实现贸易顺差710亿美元，比去年同期收窄约260亿美元。
• 美国6月CPI和PPI数据将分别于周三和周四晚间公布。CPI数据方面，市场预计整体6月CPI将从前月的4%下降至3.1%，核心CPI将从5.3%回落至5%。本次CPI数据可能成为一个关键指标，将决定美联储是否会在下次会议上继续加息25基点。PPI数据方面，市场预计美国6月PPI同比将前月的从1.1%下降至0.4%，核心PPI同比将从2.8%下降至2.5%。
• 美国经济状况褐皮书、欧洲央行会议纪要、加拿大、新西兰、韩国公布利率决议央行方面，美联储将在周四公布经济状况褐皮书，评估当前的经济形势。另外，美联储大鹰派、2025年FOMC票委、圣路易斯联储主席布拉德、2023年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利、美联储理事沃勒等高官本周将密集发表讲话，投资者将剖析他们的评论，寻找有关他们恢复加息意愿的线索。欧洲央行将在周四公布6月货币政策会议纪要。欧洲央行6月升息25个基点,并为进一步加息留下空间。欧洲央行行长拉加德稍后放鹰称，必须持续行动，很可能7月再加息，目前不考虑降息。加拿大央行和新西兰联储将于周三公布最新利率决议，分析预计，前者将加息25基点，后者将把政策利率维持在5.5%的水平不变。韩国央行可能会在周四维持利率不变，目前该国利率保持在3.5%的位置。
• 其他重要数据、会议及事件国内成品油开启新一轮调价窗口国内成品油第14轮调价将于周三晚（7月12日24时）开启，分析预测本次调价可能会“搁浅”，汽、柴油或累计下调30元/吨。年内国内成品油价格调整呈现“五涨六跌两搁浅”格局，涨跌互抵后，汽油共下调55元/吨，柴油共下调50元/吨，折合升降0.05元/升，加满50升油箱要比2023年1月1日油价便宜1.25元。北约峰会将举行据央视新闻，北约峰会将于11日至12日在立陶宛首都维尔纽斯举行。连日来，北约多国派出重兵加强对维尔纽斯的安保。有西方媒体在报道中称，这是北约在借举办峰会之际“展示肌肉”。维尔纽斯距离立陶宛与白俄罗斯边境仅有32公里，距离俄罗斯边境151公里。这是俄乌冲突爆发以来，北约峰会举办地距离俄罗斯最近的一次。日本首相岸田文雄出访欧洲和中东据共同社，日本首相岸田文雄6月27日在自民党高层会议上表示，将于7月11-14日出访立陶宛和比利时，在参加北大西洋公约组织首脑会议后，与欧盟举行首脑会谈。他还透露，16-19日将访问中东的沙特阿拉伯、阿拉伯联合酋长国及卡塔尔三国。商务部开展“跨国公司内蒙古行”活动商务部拟于7月11日至14日赴内蒙古开展“跨国公司内蒙古行”活动，邀请适配性较高的跨国公司赴呼和浩特、鄂尔多斯和二连浩特等地实地考察园区企业等，全方位展现地方的产业特色、资源禀赋、营商环境，推动更多外资企业了解内蒙古，投资内蒙古。
• 国家粮食交易中心组织开展进口大豆竞价交易国家粮食交易中心公告，受中储粮油脂有限公司委托，7月11日13：30在国家粮食和物资储备局粮食交易协调中心及联网的各省(区、市)国家粮食交易中心组织开展进口大豆竞价交易，竞价交易进口大豆31.11万吨，生产年限2021年，标的分布：广西、福建、山东、河南、江西。全国节能宣传周和全国低碳日活动开展据国家发展改革委官网消息，国家发展改革委等部门决定于7月10日至16日组织开展2023年全国节能宣传周和全国低碳日活动。据介绍，本次活动主题是“节能降碳，你我同行”。全国低碳日定为7月12日，活动主题是“积极应对气候变化，推动绿色低碳发展”。第11届中国－东盟技术转移与创新合作大会开幕第11届东创会7月12日至15日在广西南宁举办，围绕“共话科技合作 共创美好家园”主题，将举办东创会开幕式及主论坛、第5届10+3青年科学家论坛、首届中国－东盟人工智能合作论坛、中国－东盟技术对接会等系列活动。第十八届中国国际动漫游戏博览会举办第十八届中国国际动漫游戏博览会(CCG EXPO 2023)7月13日至16日亮相上海世博展览馆。米哈游、腾讯视频、咚漫、寿屋、天闻角川、玄机科技、盛趣游戏、DeNA、GOOD SMILE COMPANY等众多海内外知名厂商将携人气IP、虚拟偶像等参展，并带来众多现场活动。第20届长春国际汽车博览会举办第20届长春国际汽车博览会7月15日至24日在长春国际会展中心举办，展期10天，以“出行新时代”为主题，预计参展车企125户，参展品牌151个，展出车辆超过1300台。展会将按照国际车展规模举办，A级展台数量将首次达到83%。智能制造创新发展论坛(武汉)将召开由工业和信息化部装备工业发展中心、湖北省经济和信息化厅共同主办的智能制造创新发展论坛(武汉)将于7月10日在湖北省武汉市召开。本次论坛以“智造生态•筑网强基”为主题，据悉，本次论坛将举办一场主论坛和两场专题研讨会。京东全球科技探索者大会举办“2023京东全球科技探索者大会暨京东云峰会”7月13日在北京举办，以“跨越•产业智能”为主题，聚焦大模型与产业深度融合，重磅发布京东大模型，推出新一代数字基础设施，升级产品及解决方案。2023第十一届中国(成都)国际3C电子制造及技术装备展览会举办2023第十一届中国（成都）国际3C电子制造及技术装备展览会将于2023年7月13-15日在成都世纪城新国际会展中心隆重举办, 展会将进一步拓展3C电子制造行业上下游产业链，集中展示国内外3C电子制造行业领域的新技术、新设备、新产品，汇聚全球科技产业巨擘与创新能量，剖析趋势脉动、深入探讨未来技术，创新应用与市场发展契机。2023第四届亚洲快消品行业创新峰会暨Futuer FMCG创新节举办2023第四届亚洲快消品行业创新峰会「回归经营本质 重塑品牌韧性」（Future FMCG 2023）由决策者零售研究院和决策者智库主办，将于7月12-14日在广州盛大开幕。峰会同期举办第二届Future FMCG创新节。青岛国际啤酒节开幕第三十三届青岛国际啤酒节将于7月14日开幕。本届啤酒节将以“青岛，与世界干杯”为主题，设西海岸新区和崂山区两个会场。另外，市南区和市北区等六个区市也将举办特色啤酒节活动。世界卫生组织回应“阿斯巴甜致癌”世界卫生组织下属跨政府机构国际癌症研究机构(IARC)发布声明称，在“危害识别”研究中，已经评估了阿斯巴甜的潜在致癌作用。联合国粮农组织和世界卫生组织食品添加剂联合专家委员会(JECFA)将展开进一步的检测和风险评估。两大机构将于7月14日同时发布结论。国际货币基金组织将召开有关巴基斯坦的董事会据Wind数据，国际货币基金组织表示，有关巴基斯坦的董事会会议将于7月12日举行。此前，国际货币基金组织和巴基斯坦就规模超出预期的30亿美元的备用信贷安排(SBA)达成了工作人员级别的协议，国际货币基金组织表示，国际货币基金组织的董事会将于今年7月中旬召开会议，以批准这项工作人员级别的协议。A股限售股解禁市值降至千亿元以下数据显示，本周(7月10日-7月14日)，A股将有92.72亿股限售解禁，以周五收盘价计算，市值约为905.18亿元，均较本周环比下降不少。个股来看，本周解禁市值较大的是中国东航、中科星图、三安光电、南钢股份、国盾量子、新强联、葫芦娃等。中国央行本周130亿元逆回购到期中国央行本周（7月10日-14日）将有130亿元7天期逆回购到期。其中，本周一到期50亿元，周二至周五分均到期20亿元。美股Q2财报季拉开序幕财报方面主要关注美股，华尔街即将打响美股财报季，摩根大通、富国银行、花旗、贝莱德等华尔街巨头将发布新一季财报，百事可乐也将发布财报。打新机会本周（7月10日-14日），A股将有10只新股网上发行，其中7月10日发行的是博盈特焊、智信精密、苏州规划、航材股份、锦波生物；7月11日发行的是福事特、维科精密、康鹏科技、港通医疗；7月13日发行的是光格科技。另外，华信永道将于10日登陆北交所上市。港股将有4只股票上市，其中10日上市的是慧居科技；11日上市的是科伦博泰生物；12日上市的是Keep（运动科技第一股）；7月13日是巨星传奇（周杰伦IP深度绑定的新零售公司）。美股方面，Opti Harvest Inc和Surf Air Mobility Inc将于13日分别在纳斯达克和纽约上市。本周共计21只(A类与C类合并统计)新基金发行，其中债券型基5只、偏债混合型基金1只、偏股混合型基金4只、指数基金2只、QDII基金2只，FOF6只，商品（不含QDII）基金1只。